2021金融碩士考研備考重點：存款貨幣

　　近年來金融碩士成為了考研熱門專業(yè)之一，考研競爭十分的激烈，金融碩士考研同學(xué)們一定要把握住重點，掌握好復(fù)習(xí)方法。下面小編整理了2021金融碩士考研知識點：存款貨幣，希望對大家的復(fù)習(xí)有所幫助。

　　存款貨幣的創(chuàng)造

　　一、 原始存款和派生存款

　　原始存款是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或從中央銀行對商業(yè)銀行獲得再貸款、再貼現(xiàn)而形成的存款，是銀行從事資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。原始存款對于銀行而言，是現(xiàn)金的初次注入，是銀行擴(kuò)張信用創(chuàng)造存款通貨的基礎(chǔ)。由于現(xiàn)金和中央銀行簽發(fā)的支票都屬于中央銀行向流通中投入的貨幣量，所以，商業(yè)銀行能吸收到多少原始存款，首先取決于中央銀行發(fā)行多少貨幣，其次取決于商業(yè)銀行對中央銀行發(fā)行貨幣的吸收程度。原始存款同派生存款相比具有如下特點：1、在原始存款量的變化中，商業(yè)銀行處于被動的接受地位。 2、原始存款是創(chuàng)造派生存款的基礎(chǔ)。3、吸收原始存款可增加商業(yè)銀行的支付準(zhǔn)備金，增強銀行的清償能力。

　　派生存款是原始存款的對稱，是原始存款的派生和擴(kuò)大。是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動引申而來的存款。派生存款產(chǎn)生的過程，就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過程。用公式表示：派生存款=原始存款×(1÷法定準(zhǔn)備率-1)，即經(jīng)過派生后的存款總額剔除原始存款的部分。

　　原始存款和派生存款以及派生存款創(chuàng)造的條件原始存款是指銀行以現(xiàn)金形式吸收的，能增加其準(zhǔn)備金的存款。派生存款的創(chuàng)造必須具備兩大基本條件：1、部分準(zhǔn)備金制度。準(zhǔn)備金的多少與派生存款量直接相關(guān)。銀行提取的準(zhǔn)備金占全部存款的比例稱作存款準(zhǔn)備金率。存款準(zhǔn)備金率越高，提取的準(zhǔn)備金越多，銀行可用的資金就越少，派生存款量也相應(yīng)減少反之，存款準(zhǔn)備金率越低，提取的準(zhǔn)備金越少，銀行可用資金就越多，派生存款量也相應(yīng)增加。2、非現(xiàn)金結(jié)算制度。在現(xiàn)代信用制度下，銀行向客戶貸款是經(jīng)過增加客戶在銀行存款帳戶的余額進(jìn)行的，客戶則是經(jīng)過簽發(fā)支票來完成他的支付行為。因此，銀行在增加貸款或投資的同時，也增加了存款額，即創(chuàng)造出了派生存款。如果客戶以提取現(xiàn)金方式向銀行取得貸款，就不會形成派生存款。

　　影響存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)的諸因素分析。一國貨幣乘數(shù)的大小取決于現(xiàn)金比率(k)、定期存款比率(t)、超額準(zhǔn)備金比率(e)、活期存款法定準(zhǔn)備率(rd)和定期存款法定準(zhǔn)備率(rt)。 1.現(xiàn)金比率(k)。即流通中的現(xiàn)金占商業(yè)銀行活期存款的比率。k 值大小，主要取決于社會公眾的資產(chǎn)偏好。一般來講，影響k 值的因素有：(1)公眾可支配的收入水平的高低?？芍涫杖朐礁?，需要持有現(xiàn)金越多反之，需持有現(xiàn)金越少。(2)公眾對通貨膨脹的預(yù)期心理。預(yù)期通貨膨脹率高，k值就高反之，k 值則低。(3)社會支付習(xí)慣、銀行業(yè)信用工具的發(fā)達(dá)程度、社會及政治的穩(wěn)定性、利率水平等都影響到k 值的變化。2.超額準(zhǔn)備金率(e)。e 值的大小完全取決于商業(yè)銀行自身的經(jīng)營決策。商業(yè)銀行愿意持有多少超額準(zhǔn)備金，主要取決于以下幾個因素：(1)持有超額準(zhǔn)備金的機會成本大小，即生息資本收益率的高低。(2)借入準(zhǔn)備金的成本大小，主要是中央銀行再貼現(xiàn)率的高低。如果再貼現(xiàn)率高，意味著借入準(zhǔn)備金成本高，商業(yè)銀行就會保留較多超額準(zhǔn)備金，以備不時之需反之，就沒有必要保留較多的超額準(zhǔn)備金。(3)經(jīng)營風(fēng)險和資產(chǎn)的流動性。如果經(jīng)營風(fēng)險較大，而現(xiàn)有資產(chǎn)的流動性又較差，商業(yè)銀行就有必要保留一定的超額準(zhǔn)備金，以備應(yīng)付各種風(fēng)險。3.活期存款法定準(zhǔn)備金率(rd)和定期存款法定準(zhǔn)備金率rt)。rd 和rt 的大小是由中央銀行直接決定的。4.定期存款與活期存款間的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各國中央銀行都針對商業(yè)銀行存款的不同種類規(guī)定不同的法定準(zhǔn)備金率，通常定期存款的法定準(zhǔn)備金率要比活期存款的低。這樣即便在法定準(zhǔn)備金率不變的情況下，定期存款與活期存款間的比率改變也會引起實際的平均法定存款準(zhǔn)備金率改變，最終影響貨幣乘數(shù)的大小。 綜合上述分析說明，貨幣乘數(shù)的大小是由k、t、e、rd、rt 等因素決定的。也就是說，貨幣乘數(shù)受到銀行、企業(yè)、個人個人各自行為的影響，而貨幣供應(yīng)量的另一個決定因素即基礎(chǔ)貨幣，是由中央銀行直接地控制和供應(yīng)的。

　　二、基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)

　　基礎(chǔ)貨幣，也稱貨幣基數(shù)(Monetary Base)、強力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-powered Money)。根據(jù)國際貨幣基金組織《貨幣與金融統(tǒng)計手冊》(2000年版)的定義,基礎(chǔ)貨幣包括中央銀行為廣義貨幣和信貸擴(kuò)張?zhí)峁┲С值母鞣N負(fù)債，主要指銀行持有的貨幣(庫存現(xiàn)金)和銀行外的貨幣(流通中的現(xiàn)金)，以及銀行與非銀行在貨幣當(dāng)局的存款?；A(chǔ)貨幣是整個商業(yè)銀行體系借以創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，是整個商業(yè)銀行體系的存款得以倍數(shù)擴(kuò)張的源泉。從來源上看，基礎(chǔ)貨幣是中央銀行經(jīng)過其資產(chǎn)業(yè)務(wù)供給出來的。從用途上看，基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金。從數(shù)量上看，基礎(chǔ)貨幣由銀行體系的法定準(zhǔn)備金、超額準(zhǔn)備金、庫存現(xiàn)金以及銀行體系之外的社會公眾的手持現(xiàn)金等四部分構(gòu)成。其公式為：基礎(chǔ)貨幣=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金+銀行系統(tǒng)的庫存現(xiàn)金+社會公眾手持現(xiàn)金?；A(chǔ)貨幣由現(xiàn)金和存款準(zhǔn)備金兩部分構(gòu)成，其增減變化，通常取決于以下四個因素：(1)中央銀行對商業(yè)銀行等金融機構(gòu)債權(quán)的變動。這是影響基礎(chǔ)貨幣的最主要因素。一般來說，中央銀行的這一債權(quán)增加，意味著中央銀行對商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款資產(chǎn)增加，同時也說明經(jīng)過商業(yè)銀行注入流通的基礎(chǔ)貨幣增加，這必然引起商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金增加，使貨幣供給量得以多倍擴(kuò)張。相反，如果中央銀行對金融機構(gòu)的債權(quán)減少，就會使貨幣供應(yīng)量大幅收縮。通常認(rèn)為，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，中央銀行對這部分債權(quán)有較強的控制力。(2)國外凈資產(chǎn)數(shù)額。國外凈資產(chǎn)由外匯、黃金占款和中央銀行在國際金融機構(gòu)的凈資產(chǎn)構(gòu)成。其中外匯、黃金占款是中央銀行用基礎(chǔ)貨幣來收購的。一般情況下，若中央銀行不把穩(wěn)定匯率作為政策目標(biāo)的話，則對經(jīng)過該項資產(chǎn)業(yè)務(wù)投放的基礎(chǔ)貨幣有較大的主動權(quán)否則，中央銀行就會因為要維持匯率的穩(wěn)定而被動進(jìn)入外匯市場進(jìn)行干預(yù)，以平抑匯率，這樣外匯市場的供求狀況對中央銀行的外匯占款有很大影響，造成經(jīng)過該渠道投放的基礎(chǔ)貨幣具有相當(dāng)?shù)谋粍有浴?3)對政府債權(quán)凈額。中央銀行對政府債權(quán)凈額增加通常由兩條渠道形成：一是直接認(rèn)購政府債券二是貸款給財政以彌補財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行經(jīng)過財政部門把基礎(chǔ)貨幣注人了流通領(lǐng)域。(4)其他項目(凈額)。這主要是指固定資產(chǎn)的增減變化以及中央銀行在資金清算過程中應(yīng)收應(yīng)付款的增減變化。它們都會對基礎(chǔ)貨幣量產(chǎn)生影響。

　　貨幣乘數(shù)是指在基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)上貨幣供給量經(jīng)過商業(yè)銀行的創(chuàng)造存款貨幣功能產(chǎn)生派生存款的作用產(chǎn)生的信用擴(kuò)張倍數(shù)，是貨幣供給擴(kuò)張的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。其基本意義是表示中央銀行創(chuàng)造或消滅一單位的基礎(chǔ)貨幣，能使貨幣供給量增加或減少的數(shù)額?；蛘哒f，貨幣乘數(shù)就是貨幣供給量對基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的這個定義可用公式簡要表示：

　　式中的m 代表貨幣乘數(shù)，△MB，代表基礎(chǔ)貨幣的改變量，△MS 代表貨幣供給量的改變量。某一時點的貨幣供給量，由流通眾持有的現(xiàn)金與存款貨幣(即流轉(zhuǎn)在銀行體系內(nèi)可使用支票轉(zhuǎn)賬結(jié)算的活期存款)所構(gòu)成，即上述表達(dá)式中的C+D，兩者分別為中央銀行和商業(yè)銀行的貨幣性負(fù)債。R為存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備金，是銀行在央行的準(zhǔn)備存款和銀行系統(tǒng)的庫存現(xiàn)金之和。C與D的比稱為通貨-存款比，由社會公眾(包括個人、企業(yè))的現(xiàn)金偏好等因素決定所決定，R與D的比稱為準(zhǔn)備-存款比，這取決于存款貨幣銀行的行為。這就是說，一定時期的貨幣供給量是由中央銀行，商業(yè)銀行及社會公眾等三個部門共同決定的。如果貨幣乘數(shù)的變動能?，且其值的變動比較穩(wěn)定時，中央銀行就可以藉控制基礎(chǔ)貨幣的各種措施，適度地創(chuàng)造或消滅基礎(chǔ)貨幣量，以調(diào)整和控制貨幣供給量，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運轉(zhuǎn)的正常需要，實現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)。

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