金融學(xué)考研必備名詞解釋-證券交易類(lèi)

考研時(shí)間在即，小編建議現(xiàn)在最好的復(fù)習(xí)和提分方法就是看匯總，看題型，看自己關(guān)于每個(gè)題型的筆記及代表試題，小編整理關(guān)于金融學(xué)考研必備名詞包括基金類(lèi)、兼并與收購(gòu)類(lèi)、金融衍生工具類(lèi)、證券發(fā)行類(lèi)等，希望對(duì)大家有所幫助。

金融學(xué)考研必備名詞解釋-證券交易類(lèi)

106、交易席位

交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話(huà)等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過(guò)它傳遞交易

與成交信息。證券商參與證券交易必須首先購(gòu)買(mǎi)席位，席位購(gòu)買(mǎi)后只能轉(zhuǎn)讓?zhuān)荒艹废碛薪灰紫?，就擁有了在交易大廳內(nèi)進(jìn)行證券交易的資格。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，交易方式由手工競(jìng)價(jià)模式發(fā)展為電腦自動(dòng)撮合，交易席位的形式也發(fā)生了很大變化，已逐漸演變?yōu)榕c交易所撮合主機(jī)聯(lián)網(wǎng)的電腦報(bào)盤(pán)終端。

107、特別席位

指上海證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開(kāi)設(shè)的B股特別席位，是指證券交易所批準(zhǔn)的境外特

許經(jīng)紀(jì)商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從事B股交易的專(zhuān)用席位。說(shuō)其特別，一是因?yàn)樘貏e席位的使用者不是證券交易所的會(huì)員，二是因?yàn)樘貏e席位只能用于從事B股交易。

108、專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人(specialist) 

是證券交易所指定的特種會(huì)員，其主要職責(zé)是維持一個(gè)公平而有有次序的市場(chǎng)，即為其專(zhuān)營(yíng)

的股票交易提供市場(chǎng)流通性并維持價(jià)格的連續(xù)和穩(wěn)定。專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人主要有以下兩項(xiàng)職能：一是組織市場(chǎng)交易，專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人接受證券商買(mǎi)賣(mài)申報(bào)，按交易所規(guī)則確定并連續(xù)報(bào)出專(zhuān)營(yíng)股票的買(mǎi)價(jià)和賣(mài)價(jià)，作為市場(chǎng)的有效競(jìng)價(jià)范圍；二是維持市場(chǎng)均衡，當(dāng)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)不均衡時(shí)，專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人有責(zé)任加入較弱的一方，用自己的帳戶(hù)買(mǎi)入或賣(mài)出股票，以改善市場(chǎng)的流通性。

109、做市商(marketmaker) 

是指在證券市場(chǎng)上，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷地向公眾

投資者報(bào)出某些特定證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格（即雙向報(bào)價(jià)），并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買(mǎi)賣(mài)要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。做市商通過(guò)這種不斷買(mǎi)賣(mài)來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，滿(mǎn)足公眾投資者的投資需求。

110、除權(quán)

由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生

該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素。

送股除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)÷（１＋每股送股比例） 

配股除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)＝（股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)＋配股價(jià)×配股比例）÷（１＋每股配股比例

111、除息

由于公司向股東分配紅利，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要

在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場(chǎng)價(jià)格中剔除這部分因素。

除息基準(zhǔn)價(jià)＝股權(quán)登記日收盤(pán)價(jià)－每股所派現(xiàn)金

112、填權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人對(duì)該股看好，該只股票交易市價(jià)高于除權(quán)（除息） 

基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱(chēng)為填權(quán)。

113、貼權(quán)

在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人對(duì)該股不看好，該只股票交易市價(jià)低于除權(quán)（除息） 

基準(zhǔn)價(jià)，這種行情稱(chēng)為貼權(quán)。

114、一線(xiàn)股

指股票市場(chǎng)上價(jià)格較高的一類(lèi)股票，這些股票業(yè)績(jī)優(yōu)良或具有良好的發(fā)展前景，股價(jià)領(lǐng)先于

其他股票

115、二線(xiàn)股

在股票市場(chǎng)上價(jià)格中等，業(yè)績(jī)?cè)谏鲜泄局芯又杏蔚墓善薄?o:p>

116、三線(xiàn)股

指價(jià)格低廉的股票。這些公司大多業(yè)績(jī)不好，前景不妙，有的甚至已經(jīng)到了虧損的境地。

117、場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)

指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng)，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間。證券交易所接受

和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買(mǎi)賣(mài)，投資者則通過(guò)證券商在證券交易所進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)。

118、場(chǎng)外交易市場(chǎng)

又稱(chēng)柜臺(tái)交易或店頭交易市場(chǎng)，指在交易所外由證券買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)面議價(jià)成交的市場(chǎng)。它沒(méi)有

固定的場(chǎng)所，其交易主要利用電話(huà)進(jìn)行，交易的證券以不在交易所上市的證券為主。近年來(lái)，一些場(chǎng)外交易市場(chǎng)大量采用先進(jìn)的電子化交易技術(shù)，使市場(chǎng)覆蓋面更加廣闊，市場(chǎng)效率有很大提高，這以美國(guó)的那斯達(dá)克市場(chǎng)為典型代表。

119、無(wú)形市場(chǎng)

不設(shè)交易大廳作為交易運(yùn)行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，可直

接將買(mǎi)賣(mài)指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行交易。目前我國(guó)深圳證券交易所已基本達(dá)到無(wú)形市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)

120、限價(jià)委托(limitorder) 

客戶(hù)向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買(mǎi)賣(mài)某種股票的指令時(shí)，對(duì)買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格作出限定，即在買(mǎi)入股票時(shí)， 

限定一個(gè)最高價(jià)，只允許證券經(jīng)紀(jì)人按其規(guī)定的最高價(jià)或低于最高價(jià)的價(jià)格成交，在賣(mài)出股票時(shí)，則限定一個(gè)最低價(jià)。限價(jià)委托的最大特點(diǎn)是，股票的買(mǎi)賣(mài)可按照投資人希望的價(jià)格或者更好的價(jià)格成交，有利于投資人實(shí)現(xiàn)預(yù)期投資計(jì)劃。

121、市價(jià)委托(marketorder) 

只指定交易數(shù)量而不給出具體的交易價(jià)格，但要求按該委托進(jìn)入交易大廳或交易撮合系統(tǒng)時(shí)

以市場(chǎng)上最好的價(jià)格進(jìn)行交易。市價(jià)委托的好處在于它能保證即時(shí)成交

122、止損委托(stoporder) 

要求經(jīng)紀(jì)人在市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到一定水平時(shí)，立即以市價(jià)或以限價(jià)按客戶(hù)指定的數(shù)量買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)

出，目的在于保護(hù)客戶(hù)已獲得的利潤(rùn)。

123、開(kāi)市和收市委托(marketatopenandclose) 

要求經(jīng)紀(jì)人在開(kāi)市或閉市時(shí)按市價(jià)或限價(jià)委托方式買(mǎi)賣(mài)股票。其特點(diǎn)在于限定成交時(shí)間，而

對(duì)具體報(bào)價(jià)方式?jīng)]有嚴(yán)格要求。

124、盤(pán)檔

是指投資者不積極買(mǎi)賣(mài)，多采取觀(guān)望態(tài)度，使當(dāng)天股價(jià)的變動(dòng)幅度很小，這種情況稱(chēng)為盤(pán)檔。

125、整理

是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段急劇上漲或下跌后，開(kāi)始小幅度波動(dòng)，進(jìn)入穩(wěn)定變動(dòng)階段，這種現(xiàn)象稱(chēng)為

整理，整理是下一次大變動(dòng)的準(zhǔn)備階段。

126、跳空

指受強(qiáng)烈利多或利空消息刺激，股價(jià)開(kāi)始大幅度跳動(dòng)。跳空通常在股價(jià)大變動(dòng)的開(kāi)始或結(jié)束

前出現(xiàn)

127、回檔

是指股價(jià)上升過(guò)程中，因上漲過(guò)速而暫時(shí)回跌的現(xiàn)象

128、反彈

是指在下跌的行情中，股價(jià)有時(shí)由于下跌速度太快，受到買(mǎi)方支撐面暫時(shí)回升的現(xiàn)象。反彈

幅度較下跌幅度小，反彈后恢復(fù)下跌趨勢(shì)。

129、多頭

對(duì)股票后市看好，先行買(mǎi)進(jìn)股票，等股價(jià)漲至某個(gè)價(jià)位，賣(mài)出股票賺取差價(jià)的人。

130、空頭

是指變?yōu)楣蓛r(jià)已上漲到了最高點(diǎn)，很快便會(huì)下跌，或當(dāng)股票已開(kāi)始下跌時(shí)，變?yōu)檫€會(huì)繼續(xù)下

跌，趁高價(jià)時(shí)賣(mài)出的投資者。

131、買(mǎi)空

預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，因而買(mǎi)入股票，在實(shí)際交割前，再將買(mǎi)入的股票賣(mài)掉，實(shí)際交割時(shí)收取差

價(jià)或補(bǔ)足差價(jià)的一種投機(jī)行為。

132、賣(mài)空

預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，因而賣(mài)出股票，在發(fā)生實(shí)際交割前，將賣(mài)出股票如數(shù)補(bǔ)進(jìn)，交割時(shí)，只結(jié)

清差價(jià)的投機(jī)行為。

133、利空

促使股價(jià)下跌，以空頭有利的因素和消息。

134、利多

是刺激股價(jià)上漲，對(duì)多頭有利的因素和消息。

135、多殺多

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將上漲，于是市場(chǎng)上搶多頭帽子的特別多，然而股價(jià)卻沒(méi)有大幅度上漲， 

等交易快結(jié)束時(shí)，競(jìng)相賣(mài)出，造成收盤(pán)價(jià)大幅度下跌的情況。

136、軋空

是普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價(jià)并末大幅度下跌，無(wú)法低價(jià)買(mǎi)進(jìn)， 

收盤(pán)前只好競(jìng)相補(bǔ)進(jìn)，反而使收盤(pán)價(jià)大幅度升高的情況。

137、長(zhǎng)多

是對(duì)股價(jià)遠(yuǎn)期看好，認(rèn)為股價(jià)會(huì)長(zhǎng)期不斷上漲，因而買(mǎi)進(jìn)股票長(zhǎng)期持有，等股價(jià)上漲相當(dāng)長(zhǎng)

時(shí)間后再賣(mài)出，賺取差價(jià)收益的行為。

138、短多

是對(duì)股價(jià)短期內(nèi)看好，買(mǎi)進(jìn)股票，如果股價(jià)略有不漲即賣(mài)出的行為。

139、死多

是看好股市前景，買(mǎi)進(jìn)股票后，如果股價(jià)下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢(qián)絕不脫手。

140、套牢

是指預(yù)期股價(jià)上漲，不料買(mǎi)進(jìn)后，股價(jià)路下跌；或是預(yù)期股價(jià)下跌，賣(mài)出股票后，股價(jià)卻一

路上漲，前者稱(chēng)多頭套牢，后者是空頭套牢。

141、股價(jià)指數(shù)

股價(jià)指數(shù)是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的。反映股中總體價(jià)格或某類(lèi)股價(jià)變動(dòng)和走勢(shì)

的指標(biāo)。根據(jù)股價(jià)指數(shù)反映的價(jià)格走勢(shì)所涵蓋的范圍，可以將股價(jià)指數(shù)劃分為反映整個(gè)市場(chǎng)走勢(shì)的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類(lèi)股票價(jià)格上勢(shì)的分類(lèi)指數(shù)。股價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法，有算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種。算術(shù)平均法，是將組成指數(shù)的每只股票價(jià)格進(jìn)行簡(jiǎn)單平均，計(jì)算得出一個(gè)平均值。加權(quán)平均法，就是在計(jì)算股價(jià)個(gè)均值時(shí)，不僅考慮到每只股票的價(jià)格，還要根據(jù)每只股票對(duì)市場(chǎng)影響的大小，對(duì)平均值進(jìn)行調(diào)整。實(shí)踐中，一般是以股票的發(fā)行數(shù)量或成交量作為市場(chǎng)影響參考因素，納入指數(shù)計(jì)算，稱(chēng)為權(quán)數(shù)。由于以股票實(shí)際平均價(jià)格作為指數(shù)不便于人們計(jì)算和使用，一般很少直接用平均價(jià)來(lái)表水指數(shù)水平。而是以某一基準(zhǔn)日的平均價(jià)格為基準(zhǔn)，將以后各個(gè)時(shí)期的平均價(jià)格與基準(zhǔn)日平均價(jià)格相比較。計(jì)算得出各期的比價(jià)．再轉(zhuǎn)換為百分值或千分值．以此作為股價(jià)指數(shù)的值。

142、道·瓊斯指數(shù)

是世界上最有影響、使用最廣的股價(jià)指數(shù)。它以在紐約證券交易所掛牌上市的一部分有代表

性的公司股票作為編制對(duì)象，由四種股價(jià)平均指數(shù)構(gòu)成，分別是：①以30家著名的工業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)；②以20家著名的交通運(yùn)輸業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯運(yùn)輸業(yè)股價(jià)平均指數(shù)：③以6家著名的公用事業(yè)公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯公用事業(yè)股價(jià)平均指數(shù)：④以上述三種股價(jià)平均指數(shù)所涉及的65家公司股票為編制對(duì)象的道·瓊斯股價(jià)綜合平均指數(shù)。在四種道·瓊斯股價(jià)指數(shù)中，以道·瓊斯工業(yè)股價(jià)平均指數(shù)最為著名，它被大眾傳媒廣泛地報(bào)道，并作為道·瓊斯指數(shù)的代表加以引用。道·瓊斯捐數(shù)由美國(guó)報(bào)業(yè)集團(tuán).. 道·瓊斯公司負(fù)責(zé)編制并發(fā)布，登載在其屬下的《華爾街日?qǐng)?bào)）上。歷史上第一次公布道·瓊斯指數(shù)是在1884年7月3日，當(dāng)時(shí)的指數(shù)樣本包括11種股票，由道·瓊斯公司的創(chuàng)始人之一、《華爾街日?qǐng)?bào)》首任編輯查爾斯·亨利·道（CharlesHenryDowl851-1902年）編制。

143、日經(jīng)指數(shù)

日經(jīng)指數(shù)，原稱(chēng)為.日本經(jīng)濟(jì)新聞社道·瓊斯股票平均價(jià)格指數(shù).，是由日本經(jīng)濟(jì)新聞社編

制井公布的反映日本東京證券交易所股票價(jià)格變動(dòng)的股票價(jià)格平均措數(shù)。

144、倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)

由英國(guó)最著名的報(bào)紙..《金融時(shí)報(bào)》編制和公布，用以反映英國(guó)倫敦證券交易所的行情變

動(dòng)。該指數(shù)分三種；一是由30種股票組成的價(jià)格指數(shù)；二是由100種股票組成的價(jià)格指數(shù)；三是由500種股票組成的價(jià)格指數(shù)。通常所講的英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)指的是第一種，即由30種有代表性的工商業(yè)股票組成并采用加權(quán)算術(shù)平均法計(jì)算出來(lái)的價(jià)格指數(shù)。

145、恒生指數(shù)

恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場(chǎng)中的

33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)，是反映香港股市價(jià)幅趨勢(shì)最有影響的一種股價(jià)指數(shù)。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開(kāi)發(fā)布，基期為1964年7月31日．基期指數(shù)定為1000。

146、國(guó)企指數(shù)

國(guó)企指數(shù)，又稱(chēng)H股指數(shù)，全稱(chēng)是恒生中國(guó)企業(yè)指數(shù)。也是由香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編

制和發(fā)布的。該指數(shù)以所有在聯(lián)交所上市的中國(guó)H股公司股票為成份股計(jì)算得出加權(quán)平均股價(jià)指數(shù)。國(guó)企指數(shù)下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數(shù)目達(dá)到10家的日期，即1994年7月8日為基數(shù)日．當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點(diǎn)。

147、紅籌股指數(shù)

紅籌股指數(shù)，指香港恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制和發(fā)布的恒生紅籌股指數(shù)。該指數(shù)于1997 

年6月16已正式推出，樣本股包括32只符合其選取條件的紅籌股，而非所有紅籌股。指數(shù)以1993年1月4日為基日，基日指數(shù)定為1000點(diǎn)。

資產(chǎn)證券化類(lèi)

148、資產(chǎn)證券化(asset securitization) 

是指將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以出售的證券的行為。參見(jiàn)：熱點(diǎn)追蹤》

再次關(guān)注證券化

149、特定交易機(jī)構(gòu)(special purpose vehicle,SPV) 

具有單一目的即購(gòu)買(mǎi)應(yīng)收款和發(fā)行這些應(yīng)收款抵押債務(wù)，從而為購(gòu)買(mǎi)融資的交易機(jī)構(gòu)。處于

發(fā)起人和投資者之間，SPV 允許應(yīng)收款與發(fā)起人破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)相分離。

150、抵押擔(dān)保債務(wù)證券(collateralised mortgage obligation,COM) 

多種類(lèi)支付證券，通過(guò)一些種類(lèi)證券或債券向投資者提供一些不同的現(xiàn)金流安排。因此這一

附屬擔(dān)保品的現(xiàn)金流被分解或按優(yōu)先次序排列以便滿(mǎn)足具有對(duì)利率到期日結(jié)構(gòu)和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的各種投資者要求。

151、信用提高(credit enhancement) 

在一個(gè)交易結(jié)構(gòu)里的一些要素被設(shè)計(jì)用于保護(hù)投資者免受發(fā)生在潛在附屬擔(dān)保品上的損

失。

152、不破產(chǎn)(bankruptcy-remote) 

在已證券化資產(chǎn)獲得不破產(chǎn)資格的結(jié)構(gòu)中，投資者的現(xiàn)金流不應(yīng)受到發(fā)起人破產(chǎn)情況的危害。